Hola,
Si manejas, lo más probable es que hayas cambiado de compañía más de una vez. Y cada vez que cambias, pasa lo mismo: tu 401(k) se queda atrás, llega un sobre del administrador del plan, y alguien te dice "cóbralo, que es tu dinero".
Es tu dinero, sí. Pero según cómo lo muevas, el IRS se puede quedar con una buena parte.
Hoy vamos con tres cosas:
Las cuatro opciones que tienes con un 401(k) viejo, y cuánto cuesta cada una.
Rollover directo vs. indirecto: el detalle que separa "cero impuestos" de "factura en abril".
La SDIRA (IRA autodirigida) para metales: cuándo tiene sentido y cuándo es una trampa cara.
Antes, una aclaración honesta sobre el título: un rollover bien hecho no paga impuestos. Uno mal hecho, sí. Y pasar dinero pre-tax a una Roth siempre paga impuestos, aunque te lo vendan como "rollover". Nadie te puede prometer "cero impuestos" sin ver tu caso.
1. Tus cuatro opciones con un 401(k) viejo
Opción | ¿Paga impuestos? | Lo bueno | Lo malo |
|---|---|---|---|
Dejarlo en el plan anterior | No | Cero trámite. Mantiene la protección federal (ERISA) frente a acreedores | Se olvida, cambian direcciones, y si el saldo es menor de $7,000 el plan puede sacarte a una IRA automática con comisiones |
Pasarlo al 401(k) de tu nueva compañía | No (si es directo) | Todo en un sitio. Mantiene la protección ERISA | Solo si el plan nuevo acepta rollovers. Tus opciones de inversión son las del plan |
Pasarlo a una IRA | No (si es directo) | Eliges tú dónde invertir y con quién. Más opciones, a veces comisiones más bajas | Pierdes la "regla de los 55" (ver abajo). La protección frente a acreedores fuera de bancarrota depende del estado |
Cobrarlo | Sí, y mucho | Dinero en mano | Impuestos + 10% de penalización si tienes menos de 59½ + pierdes el crecimiento futuro |
Cuánto cuesta cobrarlo: un ejemplo con números
Camionero soltero, 40 años, ganando $70,000 al año, con $30,000 en un 401(k) viejo. Vive en Texas (sin impuesto estatal).
Concepto | Importe |
|---|---|
Saldo del 401(k) | $30,000 |
Retención obligatoria del 20% (te llega un cheque de $24,000) | -$6,000 |
Impuesto federal real: esos $30,000 se suman a tu sueldo y tributan al 22% | $6,600 |
Penalización por retiro anticipado (10%) | $3,000 |
Coste total en impuestos | $9,600 |
Lo que ya te retuvieron | $6,000 |
Lo que te toca pagar en abril, además | $3,600 |
Lo que realmente te queda | $20,400 |
Y lo que no se ve: esos $30,000, creciendo al 7% anual durante 20 años, serían unos $116,000 a los 60. Cobrar hoy cuesta $9,600 en impuestos y casi $100,000 de jubilación.
Si vives en un estado con impuesto sobre la renta, súmale ese porcentaje.
Ojo si piensas en el Saver's Match de 2027: cobrar un 401(k) viejo cuenta como retiro y reduce tu match durante tres años. Un rollover directo no cuenta.
2. Rollover directo vs. indirecto: la trampa de los 60 días
Rollover directo (el bueno): el dinero va de entidad a entidad. Tú no lo tocas. Sin retención, sin plazo, sin impuestos. Si te mandan un cheque, debe ir a nombre de la entidad que recibe, "FBO [tu nombre]" (en beneficio de ti), no a tu nombre.
Rollover indirecto (el peligroso): el plan te paga a ti. Pasa esto:
Te retienen el 20%. De $30,000 recibes $24,000.
Tienes 60 días para depositar en la IRA los $30,000 completos, no los $24,000.
Los $6,000 que faltan tienes que ponerlos de tu bolsillo. Los recuperas en la declaración del año siguiente.
Si solo depositas $24,000, esos $6,000 cuentan como retiro: unos $1,920 entre impuesto y penalización.
Si te pasas de los 60 días, todo el dinero cuenta como retiro.
Regla práctica: siempre pide por escrito "direct rollover / trustee-to-trustee". Si el formulario no lo ofrece, llama y pregunta antes de firmar.
3. Cinco errores que veo una y otra vez
Mezclar Roth y pre-tax. Si tu 401(k) tiene una parte Roth, debe ir a una Roth IRA. La parte pre-tax a una IRA tradicional. Si la parte pre-tax va a una Roth, es una conversión y pagas impuestos ese año.
Olvidar un préstamo pendiente. Si debías dinero al 401(k) y te vas de la compañía, el préstamo puede descontarse del saldo y contar como retiro. Tienes hasta la fecha límite de tu declaración (con prórroga) para reponer esa cantidad en una IRA y evitar el impuesto. Pregúntalo antes de irte.
Perder la "regla de los 55". Si dejas tu trabajo en el año en que cumples 55 o después, puedes sacar dinero de ese 401(k) sin la penalización del 10%. Si lo pasas a una IRA, pierdes esa ventaja hasta los 59½. Si tienes 50 y tantos y podrías necesitar dinero antes de los 60, piénsalo dos veces antes de mover todo.
Hacer dos rollovers indirectos de IRA a IRA en 12 meses. Solo se permite uno al año (entre todas tus IRAs). Las transferencias directas de entidad a entidad no tienen ese límite.
Dejar saldos pequeños abandonados. Con menos de $7,000, el plan puede moverte a una IRA automática sin preguntarte. Con menos de $1,000, puede mandarte un cheque, con retención incluida.
¿Y si no te acuerdas de dónde está tu 401(k) viejo?
Busca un W-2 antiguo de esa compañía: si en la casilla 12 aparece el código D, aportabas a un 401(k).
Llama a Recursos Humanos de la compañía anterior y pide el nombre del administrador del plan.
El Departamento de Trabajo tiene una base de datos gratuita, Retirement Savings Lost and Found (lostandfound.dol.gov). Pide cuenta en Login.gov. Aviso: hoy contiene sobre todo datos de personas de 65 años o más, así que si eres más joven puede no encontrarte. Úsala, pero no te quedes solo con eso.
4. Lo nuevo: el IRS quiere acabar con el papeleo (Notice 2026-49)
El 12 de agosto el IRS publicó unos formularios modelo para estandarizar los rollovers entre planes y de planes a IRA. Lo que propone:
Cuatro formularios estándar y un proceso de cinco pasos, coordinado por la entidad que recibe el dinero.
Un número de identificación único para cada rollover, para poder seguirlo.
Más transferencias electrónicas. El IRS estudia incluso eliminar la opción de mandarte el cheque a ti en un rollover directo.
Lo que no hace: no es obligatorio para los planes, no cubre los traspasos de IRA a IRA y no cambia tus derechos de hoy. Los comentarios públicos cierran el 23 de octubre. Si sale adelante, cambiar de plan será más fácil. Mientras tanto, la regla es la misma: pide rollover directo.
5. SDIRA: tener metales en tu cuenta de jubilación
Una SDIRA (Self-Directed IRA) es una IRA normal con un custodio que permite activos fuera de la bolsa: oro y plata físicos, inmuebles, préstamos privados. Las reglas fiscales son las de cualquier IRA. Lo que cambia es qué puedes comprar dentro... y cuánto cuesta.
Lo que la ley exige para tener metales (artículo 408(m))
Pureza mínima: oro 99.5% (excepción: la moneda American Gold Eagle), plata 99.9%, platino y paladio 99.95%.
Custodia: los metales los guarda un depositario aprobado. No pueden estar en tu casa ni en tu caja fuerte. Un tribunal fiscal ya lo dejó claro en 2021 (caso McNulty): quien los tuvo en casa vio toda su IRA tratada como retirada, con impuestos y penalización.
Nada de "autonegocio": no puedes vender a tu IRA metales que ya tienes, ni usarlos, ni comprárselos a un familiar directo. Una operación prohibida puede descalificar la cuenta entera.
Lo que casi nadie te cuenta: los costes
Rangos orientativos de mercado (pide siempre la tabla de comisiones por escrito):
Concepto | SDIRA con metales | IRA con fondo indexado |
|---|---|---|
Comisión anual del custodio | ~$200–$400 | $0 en muchas gestoras |
Almacenaje anual | ~$100–$300 o % del valor | — |
Margen al comprar (prima sobre el precio del metal) | ~3–10% en lingotes y monedas comunes; 20% o más en monedas "de colección" o "proof" | ~0% |
Coste anual sobre $25,000 | ~$400 (1.6%) | ~$12 (0.05%) |
Con $25,000, una SDIRA de metales puede costarte unos $4,000 en diez años solo en comisiones fijas, antes de la prima de compra. Con $250,000 esas mismas comisiones son un 0.16%. El tamaño de la cuenta lo cambia todo.
Mi criterio, sin rodeos
Con menos de unos $50,000 en total, los costes fijos se comen buena parte de la ventaja. Para la mayoría de los lectores de esta newsletter, hoy no compensa.
Si tienes un patrimonio de jubilación grande y quieres protección frente a la inflación o al dólar, una parte pequeña en metales puede tener sentido. No el 100%, ni la mitad.
El oro no da dividendos ni intereses. A partir de los 73 años tendrás que hacer retiros mínimos obligatorios: o vendes metal, o lo sacas en especie y pagas impuesto sobre su valor.
Señales de alarma de los vendedores de "Gold IRA"
Te llaman ellos a ti, o te contactan por anuncios con prisa ("el dólar se va a hundir").
Te ofrecen una "IRA de oro que guardas en casa". Es ilegal.
Insisten en monedas "raras", "de colección" o "proof". Ahí está su margen.
Te prometen "cero impuestos" o "sin riesgo".
No te dan por escrito precio de compra, precio de recompra y comisiones anuales.
Dinero Reserva no cobra comisiones de vendedores de oro, custodios ni gestoras. Por eso te lo puedo contar así.
6. Checklist: rollover sin errores (guárdala)
Pide al plan viejo el saldo y separa: pre-tax, Roth, aportaciones después de impuestos y préstamos pendientes.
Decide destino: 401(k) nuevo, IRA tradicional (lo pre-tax) y Roth IRA (lo Roth).
Si tienes 50 o más y podrías dejar el trabajo antes de los 59½, revisa la regla de los 55 antes de mover nada.
Abre la cuenta de destino antes de pedir el rollover.
Pide "direct rollover / trustee-to-trustee". Si hay cheque, a nombre de la entidad "FBO tu nombre".
Guarda todo: confirmaciones, número de rollover y el formulario 1099-R que te llegará en enero (el código G indica rollover directo).
Comprueba que el dinero llegó completo y que está invertido, no parado en efectivo.
Radar IRS de la semana
Límites de 2027: el IRS aún no los ha publicado. Las proyecciones de Milliman apuntan a $25,000–$25,500 para el 401(k). Suelen salir entre finales de octubre y mediados de noviembre. Te los traigo en cuanto sean oficiales.
Trump Accounts, audiencia del 15 de octubre (10:00 ET): [COMPLETAR antes de enviar: ¿fue una audiencia o dos (aportes de empresa y creación automática)? ¿qué se dijo?]
Próximas fechas: 19 oct, comentarios sobre financiación de pensiones; 20 oct, inversiones permitidas en Trump Accounts; 23 oct, rollovers (Notice 2026-49).
Para la semana que viene
Estoy preparando una guía práctica sobre "préstamo o retiro del 401(k)": cuándo pedir un préstamo, cuándo hacer un retiro por dificultad, y cuánto cuesta cada uno con números reales.
👉 Si te interesa, responde a este correo con la palabra ROLLOVER y te aviso primero. Y si tienes un 401(k) viejo y no sabes qué hacer con él, cuéntame tu caso en una línea: los más repetidos los respondo en el próximo número.
Un abrazo, Juan — Dinero Reserva
Contenido informativo y educativo. No es asesoramiento fiscal, legal ni de inversión personalizado. Las cifras de ejemplo son ilustrativas; consulta tu caso con un profesional autorizado en EE. UU.